如果與往年對比的話,這個數(shù)據(jù)是在意料之中的。從時間橫向角度比較,近5年來,中國白酒產(chǎn)量一直呈現(xiàn)下降趨勢。然而,最近兩年卻有越來越多的酒企加入了擴產(chǎn)陣營,行業(yè)似乎正釋放出新一輪擴產(chǎn)信號,這與實際下降的趨勢顯然有些背道而馳。那么,在這種背景下,我們該如何看待酒企掀起的這輪擴產(chǎn)運動,這背后又暗藏著什么樣的產(chǎn)業(yè)邏輯?
1、誰在掀起擴產(chǎn)運動?
近年來,白酒行業(yè)的分化效應已經(jīng)日漸明顯,所謂分化就意味著市場會更向名優(yōu)企業(yè)傾斜,因此,名酒企業(yè)之間的競爭愈發(fā)激烈化,而爭搶市場除了靠前方拼殺外,也更考驗后方的產(chǎn)能儲備。尤其是這兩年,不少酒企都掀起了“擴產(chǎn)”運動,干勁十足。
2月18日,今世緣發(fā)布公告稱,擬投資90.76億元建設南廠區(qū)智能化釀酒陳貯中心項目。砸重金90億進行擴產(chǎn)項目,對今世緣這般體量的區(qū)域龍頭企業(yè)來說可謂下了血本。而在行業(yè)里面這樣的大手筆投建也并不足為鮮。
今年1月,貴州茅臺、五糧液發(fā)布了擴產(chǎn)或技改計劃,其中貴州茅臺擬投資41.1億元,擴產(chǎn)系列酒制酒產(chǎn)能;五糧液投資規(guī)模為27.5億元,擬分兩期實施制曲車間進行擴能改造。
去年,酒鬼酒表示在前期投資7.79億元建設生產(chǎn)三區(qū)一期項目后,再度啟動二期工程,擬投資金額為15億元新增基酒產(chǎn)能及擴大儲酒規(guī)模。
把時間線拉長,2020年,擴產(chǎn)的浪潮就在涌動。瀘州老窖、古井也向行業(yè)釋放出了大手筆擴產(chǎn)的消息。據(jù)統(tǒng)計,僅2020年,18家白酒上市公司中,就有8家實施或提出了產(chǎn)能擴張計劃。
梳理這些擴產(chǎn)的酒企對象,還是以全國頭部酒企、區(qū)域龍頭酒企以及新崛起發(fā)展較快的醬酒品牌為主,中小企業(yè)并沒有一味跟風,這意味著擴產(chǎn)并不是所有企業(yè)的選項。因為在當下行業(yè)分化背景下,正上演著大魚吃小魚的戲碼,擴產(chǎn)不僅需要資金投入,更要估算后續(xù)釋放的產(chǎn)能能否落地變現(xiàn),坦白來說,這就是一場與未來的對賭。而無論是抗風險能力還是經(jīng)營盈利能力,中小企業(yè)大都處于下風,“產(chǎn)能擴容”看來也只是少數(shù)玩家的游戲。
此外,除了酒企個體在發(fā)動產(chǎn)能擴充戰(zhàn),產(chǎn)區(qū)也在緊跟擴產(chǎn)的節(jié)奏。以中國白酒傳統(tǒng)的“金三角”產(chǎn)區(qū),瀘州、宜賓、仁懷為代表,均支持當?shù)仄髽I(yè)產(chǎn)能擴建和技改項目。在醬酒熱潮下新興的金沙、習水等產(chǎn)區(qū),同樣也在緊鑼密鼓開啟醬酒產(chǎn)能軍備競賽,以此跟上市場規(guī)模的持續(xù)擴容。今年2月,中國清香型白酒核心產(chǎn)區(qū)(汾陽)5萬噸白酒生產(chǎn)項目進行了集中開工儀式,這標志著呂梁將逐漸形成以汾酒為核心的白酒品牌集群,在大力推進清香型白酒產(chǎn)業(yè)基地建設。
2、擴產(chǎn)背后的“玄機”和“危機”
眾所周知,中國白酒行業(yè)已進入長期不缺酒,長期缺好酒的時期。隨著消費升級的驅(qū)動和消費者對喝好酒需求的日益提高,這意味著優(yōu)質(zhì)白酒有著巨大的市場發(fā)展空間。但現(xiàn)實的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能供應確是相當緊張。中國酒業(yè)協(xié)會名譽理事長王延才曾表示,中國的高品質(zhì)白酒不足國內(nèi)白酒產(chǎn)量的1%,整個白酒行業(yè)的高端產(chǎn)能處于極度稀缺的狀態(tài)。
因此,在優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能無法滿足日益旺盛的市場需求下,很多酒企都將擴產(chǎn)納入了重要的戰(zhàn)略規(guī)劃。這里的擴產(chǎn)顯然不再單純注重量的提升,而是通過擴大基酒儲備,為將來做老酒或年份酒提供產(chǎn)能支撐,以此為高端產(chǎn)品進行品質(zhì)賦能。
北京卓鵬戰(zhàn)略機構(gòu)董事長田卓鵬認為,在“十四五”期間,白酒行業(yè)向頭部名優(yōu)酒企集中的趨勢不會變,而在集中的過程中,市場對頭部酒企原酒、高端酒的需求也會日益增加。
不難理解酒企長遠布局未來高端市場競爭而采取擴產(chǎn)行動,但擴產(chǎn)并非能讓酒企們都如愿以償。舉例來說,從上市公司酒企年報中的產(chǎn)能利用率數(shù)據(jù)來看,除了茅臺、五糧液、瀘州老窖的產(chǎn)能利用率在區(qū)間波動外,其他頭部酒企和區(qū)域龍頭企業(yè)的產(chǎn)能利用率并不高。而伴隨擴產(chǎn)之后又會釋放出新一輪產(chǎn)能,就很難市場會充分消化和容納這些新增產(chǎn)能,這背后顯然暗藏著一定的“過!憋L險。
在和君咨詢高級合伙人、酒水事業(yè)部主任李振江看來,頭部企業(yè)擴產(chǎn)能,本質(zhì)上有三方面考慮因素:一是國家經(jīng)濟持續(xù)向好的基本面沒有變;二是白酒行業(yè)發(fā)展長期趨勢向好;三這是傳達自身企業(yè)發(fā)展向好的一個典型性表現(xiàn)。但是,目前中小企業(yè)擴產(chǎn)能并不多見,更多是在茅臺鎮(zhèn)存在這種現(xiàn)象。這是因為醬酒產(chǎn)業(yè)的市場空間還遠未達到飽和,大家都不斷地通過擴產(chǎn)能方式來去解決自身和未來市場發(fā)展需要,這也從而提升了醬酒產(chǎn)能競爭的基準線。
因此,他認為醬酒企業(yè)現(xiàn)在還處在擴產(chǎn)能、解決供應鏈的階段過程,從這個角度來說,茅臺鎮(zhèn)的中小企業(yè)們積極擴產(chǎn)問題是不大的。
3、如何辯證看待“產(chǎn)能過!?
2011—2021年,行業(yè)的白酒產(chǎn)量前6年都是一路增長態(tài)勢,每年都在1000萬千升以上,并在2016年達到最高值1358.36萬千升。之后連續(xù)5年,白酒產(chǎn)量整體呈下降趨勢。據(jù)相關數(shù)據(jù)報告顯示,“十三五”末白酒產(chǎn)量同比“十二五”末下降了43.0%,這幾乎減產(chǎn)了一半。
但與之相對應的是,白酒行業(yè)的銷售收入每年卻是遞增趨勢,這背后說明了白酒產(chǎn)業(yè)的量質(zhì)水平得到了很明顯的提升。田卓鵬同時表示,在“十四五”期間 ,白酒行業(yè)還會進一步“去產(chǎn)能化”,產(chǎn)能還會保持下降趨勢。
針對產(chǎn)能下降的隱憂,李振江則認為,從大的環(huán)境上看,白酒產(chǎn)能是有一定過剩的現(xiàn)實情況,但這背后存在兩極分化的現(xiàn)象,即規(guī)模好、銷售好的企業(yè),他們產(chǎn)能的確是不夠的,所以需要擴大產(chǎn)能。而一些三四線的企業(yè),在前幾年擴產(chǎn)能之后,由于企業(yè)經(jīng)營不是很理想,就出現(xiàn)了產(chǎn)能消化受阻的問題,造成了所謂產(chǎn)能過剩的結(jié)果。所以,行業(yè)目前凸顯出了產(chǎn)能“旱澇不均”的矛盾。他坦言,從近幾年產(chǎn)能實際情況看,已經(jīng)沒有像七八年前整個行業(yè)集體大規(guī)模擴產(chǎn)能那種狀態(tài)。未來白酒產(chǎn)能的發(fā)展走勢,還是會維持在一個相對平衡的狀態(tài)。
有業(yè)內(nèi)人士指出,未來,行業(yè)的結(jié)構(gòu)分化還會進一步加強,頭部酒企和區(qū)域龍頭等強勢品牌會占據(jù)越來越多的市場份額,這勢必會對中小品牌形成更大的擠壓,而與之相伴隨的是,市場也會偏向優(yōu)勢產(chǎn)能集中和傾斜,隨著名酒企業(yè)產(chǎn)能釋放逐步兌現(xiàn),這或?qū)⒁l(fā)行業(yè)新一輪的競爭洗牌。
顯然,“產(chǎn)能過!蹦撤N程度上是物競天擇的必然結(jié)果,過剩下來的、被市場淘汰出去的大都是低質(zhì)酒產(chǎn)能。而伴隨名酒產(chǎn)能在幾年以后陸續(xù)釋放,他們或許也依然會面臨自身產(chǎn)能過剩的難題?梢灶A見的是,酒業(yè)這一輪的產(chǎn)能擴張,或許將是未來名企互相競爭的重要砝碼,但激發(fā)產(chǎn)能優(yōu)勢依然要以做好品牌價值維護和營銷工作為前提,誰將是笑到最后的贏家,答案可能還是一個未知。
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