又到新的一年，權圖醬酒工作室將2021-2022中國醬酒產業(yè)和市場的相關情況觀察如下，供各位酒業(yè)同仁參考。

　　醬酒數(shù)據(jù)主要來源于、協(xié)會等機構以及權圖醬酒工作室對產區(qū)、主流醬香酒企業(yè)的長期觀察和追蹤。

　　部分

　　醬酒產業(yè)及主要企業(yè)年度數(shù)據(jù)

　　根據(jù)權圖醬酒工作室獨立統(tǒng)計，2021年度我國醬酒產業(yè)和市場相關數(shù)據(jù)如下：

　　一.整體數(shù)據(jù)：

　　2021年，中國醬酒產能約60萬千升，和2020年基本持平，約占我國白酒產能的715.63萬千升的8.4%;實現(xiàn)銷售收入1900億元，同比增長22.6%，約占我國白酒行業(yè)銷售收入6033.48億元的31.5%;實現(xiàn)*約780億元，同比增長23.8%，約占我國白酒行業(yè)*1701.94億元的45.8%。

　　有關產能的說明：

　　1. 按國家標準委頒布的“GB/T26760-2011醬香型白酒國家標準”，權圖醬酒工作室把坤沙、翻沙和碎沙工藝釀造而成的醬香基酒均納入了統(tǒng)計范疇，故2021年的60萬千升醬酒產能包括上述三種工藝釀造的醬香基酒。

　　2. 2021年坤沙工藝的醬酒產能約35萬千升，在醬酒總產能中的占比有所提升，主要原因是頭部醬酒企業(yè)加大了坤沙醬酒的投產量。

　　3. 2021年醬酒產能相比2020年沒有增長的主要原因是：仁懷(茅臺鎮(zhèn))產區(qū)受環(huán)保整治等綜合原因影響，導致仁懷(茅臺鎮(zhèn))產區(qū)整體減產約20%，在一定程度上抵消了習水、古藺、金沙、遵義和其它產區(qū)的增產量。

　　4. 2021年下沙投產的坤沙醬酒產能，對應的主要市場釋放年份為2026年，2022年可銷售坤沙醬酒對應的投產年份是2017年。

　　5. 2022年可銷售的醬香基酒量不會超過40萬千升，其中可銷售坤沙基酒數(shù)量不超過20萬千升。

　　二.主要企業(yè)數(shù)據(jù)：

　　1. 千億茅臺：按照貴州茅臺的公告，2021年貴州茅臺酒股份公司酒業(yè)實現(xiàn)營業(yè)總收入1090億元(其中，茅臺酒營業(yè)收入932億元，系列酒營業(yè)收入126億元)，同比增長11.2%;實現(xiàn)歸屬上市公司股東凈*520億元，同比增長11.3%。

　　千億茅臺是中國白酒產業(yè)的一個標志性事件，這是中國單個白酒企業(yè)在酒業(yè)釀造板塊營收首次突破千億規(guī)模。

　　2. 三家100億級企業(yè)：貴州習酒2021年實現(xiàn)營收超130億元;四川郎酒(醬香型白酒部分)預估100億元+;貴州國臺營收破100億元。

　　除茅臺外，中國醬酒企業(yè)營收規(guī)模突破百億大關的企業(yè)已有三家。

　　3. 兩家50-100億級企業(yè)：貴州金沙酒業(yè)營收達到60.66億元、貴州珍酒營收突破50億元。

　　4. 一家20-50億級企業(yè)：貴州釣魚臺酒業(yè)營收約30+億元。

　　5. 十家10-20億級企業(yè)：肆拾玖坊、貴州酣客君豐、貴州金沙古酒、貴州金醬酒業(yè)、廣西丹泉、湖南武陵、仁懷醬香酒、衡昌燒坊、四川仙潭酒業(yè)、貴州夜郎古酒業(yè)。

　　6. 數(shù)家5-10億級企業(yè)：貴州安酒、貴州醇、貴州國威酒業(yè)、貴州懷莊酒業(yè)、貴州無憂酒業(yè)、貴州天邦酒業(yè)、貴州黔酒股份等。

　　備注：以上數(shù)據(jù)均由權圖醬酒工作室獨立采樣完成，受統(tǒng)計口徑等方面的制約，部分數(shù)據(jù)可能存在一定誤差，僅供參考。

　　第二部分

　　趨勢判斷:醬酒進人中場

　　醬酒產業(yè)和市場的快速崛起有著深刻的底層邏輯：品質和風味升級是醬酒崛起的根本原因，茅臺輸出和釋放了醬酒的品類價值，千億資本解決了效率和規(guī)模問題，移動互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)解決了醬酒的認知問題。

　　所以醬酒崛起并非簡單的香型崛起，而是中國白酒品質和市場的一次戰(zhàn)略級升級，是改變中國白酒品牌格局、品類格局、風味格局、價位格局、財富格局的一次大變革，是將持續(xù)二十年以上、波瀾壯闊的大時代。

　　歷史總在不斷輪回。權圖醬酒工作室很早就提出：濃香型白酒產業(yè)和市場已經處于成熟和高級發(fā)展階段，醬香型白酒產業(yè)和市場尚處于初級發(fā)展階段。此前二十年濃香型白酒產業(yè)和市場走過的道路，醬香將會重新再走一遍。

　　參照濃香型白酒產業(yè)發(fā)展規(guī)律，我們把醬酒產業(yè)和市場劃分為三個階段：

　　醬酒上半場：2011年-2021年，為品類擴張期。這一階段醬酒產能緊張，尤其是在2012-2016年行業(yè)進入大調整期間，但醬酒發(fā)展趨勢并未因此發(fā)生逆轉，各路資本仍然爭相進入，醬酒產業(yè)規(guī)模和市場規(guī)�？焖賶汛�，品牌型企業(yè)、基酒型企業(yè)和作坊型企業(yè)均得到了快速發(fā)展，這一階段屬于醬酒的春秋戰(zhàn)國時代和混沌時代。

　　醬酒中場：2022年-2027年，從品類擴張轉向品牌競爭。品牌是所有消費品的競爭維度，醬酒也不例外。醬酒中場就是品牌型企業(yè)收割非品牌企業(yè)、大型企業(yè)收割中小企業(yè)市場份額的時代。這一時期醬酒企業(yè)數(shù)量將快速減少，醬酒的品牌陣營形態(tài)逐漸明朗，品牌和價位逐步輪次排位。同時，整體產業(yè)和市場規(guī)模將進一步壯大，資本價值快速放大。

　　醬酒下半場：從2027年開始醬酒進入下半場，即頭部品牌競爭時代。這個時期，品牌和企業(yè)數(shù)量急劇減少，醬酒整體產能開始出現(xiàn)過剩，品牌進入頭部廝殺階段，行業(yè)前十的品牌格局基本穩(wěn)定。醬酒產業(yè)的市場體量和濃香并駕齊驅，行業(yè)駛入白銀時代。

　　權圖醬酒工作室認為：2022年醬酒產業(yè)發(fā)展將進入中場，醬酒將從品類擴張期，開始逐步轉向品牌競爭期。

　　在醬酒中場，我們認為未來五年呈現(xiàn)出以下十大發(fā)展趨勢：

　　趨勢1、醬酒體量將繼續(xù)快速壯大。在未來五年，醬酒產能將突破80萬千升，醬酒的銷售收入將突破3000億;醬酒的產業(yè)*和市場*(含流通領域)將突破1500億元。

　　趨勢2、在產區(qū)上，醬酒將以赤水河流域為主產區(qū)，形成以茅臺鎮(zhèn)為圓心，以赤水河為內環(huán)，以長江名酒帶為外環(huán)并呈現(xiàn)泛南方化趨勢，形成層次豐富的醬酒產業(yè)集群;醬酒風味將走向多元化。

　　趨勢3、白酒行業(yè)前十名企業(yè)將會出現(xiàn)四家醬酒企業(yè)，行業(yè)前五十企業(yè)醬酒將占據(jù)二十席以上，現(xiàn)有的中國白酒品牌格局也將因醬酒而改變。

　　趨勢4、在1000元以上的中國高端白酒市場中，醬酒將占據(jù)占據(jù)三分之二的市場份額;在500-1000元的中國次高端白酒市場，醬酒將占據(jù)二分之一的市場份額;在300-500元價格帶的中國中高端白酒市場，醬酒將占據(jù)三分之一的市場份額;同時，300元以下價格帶的中國中低端白酒市場中，醬酒仍然不會出現(xiàn)太大的機會。

　　趨勢5、未來五年，中國前三頭部醬酒企業(yè)營收門檻將突破200億元;中國醬酒100億以上規(guī)模企業(yè)將會增至5家以上;中國醬酒行業(yè)前十企業(yè)的營收門檻將提升至50億元。

　　趨勢6、未來五年，全國50%以上的省級市場醬酒份額將超過50%，醬酒完成真正的全國化，同時醬酒主力銷售覆蓋渠道將從團購渠道轉向全渠道。

　　趨勢7、未來五年，醬酒將完成主價格帶和各細分價格帶的切割和占領，每個價格帶都將出現(xiàn)龍頭企業(yè)和領導品牌。

　　趨勢8、未來五年將是醬酒行業(yè)前十企業(yè)排位的關鍵窗口期，未能進入前十的企業(yè)將逐漸失去資本價值和醬酒下半場的入圍資格。

　　趨勢9、醬酒產業(yè)在未來五年將會發(fā)生更多和更大的產業(yè)并購和重組，尤其是大產業(yè)資本和大金融資本將推動醬酒產業(yè)走向更多規(guī)模和集中。其中，國有資本進入醬酒將會加速，醬酒企業(yè)的資本價值將更加顯性。

　　趨勢10、醬酒產業(yè)和市場的發(fā)展不可能一蹴而就，未來五年產業(yè)調整和產業(yè)發(fā)展將相伴而行，螺旋式上升成為醬酒產業(yè)發(fā)展的主要路徑，醬酒產業(yè)仍是我國傳統(tǒng)產業(yè)中的黃金產業(yè)。

　　對于上述趨勢，我將會在2月26-2月28日在廣州保利展館舉辦的春季中酒展上的演講中做詳細的闡述。今年下半年的8月8號-8月10號我也會在第六屆濟南中酒展上分享最新的思考。

　　第三部分

　　醬酒產業(yè)年度觀察

　　一.白酒產業(yè)和醬酒產業(yè)仍處于景氣周期，但開始受到相關部門重點關注和局部調控。

　　自2016年下半年以來，茅臺價格開始逐步回升，白酒行業(yè)也逐步結束四年深度調整期，進入景氣周期，目前從行業(yè)整體數(shù)據(jù)、行業(yè)前十企業(yè)的年度數(shù)據(jù)，以及18家白酒上市公司的經營數(shù)據(jù)來看，白酒產業(yè)仍然處于景氣周期之內，醬酒和名酒一同成為這一時期產業(yè)發(fā)展的主動力。

　　2021年茅臺終端價格失控、白酒上市企業(yè)估值過高、醬酒產業(yè)投資泡沫化等問題引起國家層面的重點關注。2021年8月20日，由中國酒業(yè)協(xié)會與中國價格協(xié)會聯(lián)合舉辦白酒行業(yè)約談會，約談多家酒企高管。目前已確認已對白酒產業(yè)進行了包括資本在內的多項管制，下一步還需重點關注是否會針對白酒行業(yè)進行稅率調整等問題。

　　2012年，“三公消費”限酒令直接導致了白酒消費進入寒冬，也由此開啟長達四年的行業(yè)調整期。未來是否針對白酒行業(yè)或醬酒產業(yè)進行產業(yè)指導或調控，仍是行業(yè)需要關注的重點。